今日,中芯国际正式登陆科创板。发行价格27.46元/股,开盘大涨245.96%,市值破6000亿。

自获受理起19天过会、29天获准注册,从融资规模上,中芯国际科创板IPO获566倍超额认购。中芯国际此次上市的发行价格为27.46元/股,募资额达453亿元。

天风证券指出:“中芯国际的回归意味着从资本市场角度支持国内半导体龙头的发展,将带动大陆半导体制造业的估值,同时吸引资本聚焦一批中芯国际产业链企业的发展。”

1987年台积电成立之初,中国台湾“行政院”的开发基金直接就拿出来1亿美金,做强有力的政府背书。让台积电以极低的价格租用“台湾工业技术研究院”进行研发和生产,降低企业初期的运营成本。在税务上的各种补贴,甚至发生税后利润高于税前利润的怪事。就连用电都有最高优先级,“用爱发电”的台湾,停谁的电也不会停台积电的电。

具体份额方面29家战略配售对象合计配售金额共242.61亿元,占初始发行规模的一半。其中,国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司获配35.175亿元,新加坡政府投资有限公司获配33.165亿元。结构上看,除了“国家队”和大型外资机构,另外还有一只由中芯国际14家产业链小伙伴组成的基金小分队,认购了22.24亿元。

根据中芯国际此前披露的招股书,公司原计划募资200亿元。对于翻了两倍多的超募部分,中芯国际董事长兼执行董事周子学在路演互动交流中回应称,超募资金仍将用于研发、项目建设等。

张军说,我们也要共同反对单边主义、保护主义和霸凌行径,为世界和平、稳定与发展提供坚实保障。我们决不允许单边主义大行其道,对国际秩序、多边合作和联合国作用造成严重破坏。中国始终是多边主义的捍卫者和践行者。我们将继续与各国共同努力,坚定维护以联合国为核心的国际体系,坚定维护以国际法为基础的国际秩序,坚定维护联合国在国际事务中的核心作用。(完)

这家名为青岛聚源芯星股权投资的有限合伙企业背后,包含14家与中芯国际业务合作的上下游企业。具体包括,上海新阳、中微公司、上海新昇(沪硅产业全资子公司)、澜起投资(澜起科技全资子公司)、中环股份、韦尔股份、汇顶科技、盛美股份、安集科技、徕木股份、聚辰股份、全志科技、至纯科技、江丰电子。其中除了盛美股份母公司在纳斯达克上市,盛美股份正申请科创板IPO,其他13家公司均为A股上市公司(或子公司),目前多家已涨停。

从2000年8月24日,中芯国际在浦东张江正式打下第一根桩,仅过了一年零一个月,到2001年9月25日,就开始投片试产。到了2003年,中芯国际已经冲到了全球第四大代工厂的位置,2004年,在香港和美国两地上市,崛起速度令人咋舌。

分析人士指出,估值不高,融资不畅,成交不活跃,以及日常高昂的行政费用,会使得企业选择离开,而彼时又正值中美贸易摩擦持续升级之际,也有免遭美国进一步打压的考量。

张军表示,中国高度重视联合国成立75周年系列高级别会议。习近平主席出席成立75周年纪念峰会、第75届联大一般性辩论、生物多样性峰会、纪念北京世界妇女大会25周年高级别会议,并发表一系列重要讲话,阐述了对人类前途命运的战略思考,分享了抗击疫情、实现复苏的中国经验,提出了应对全球性挑战的中国方案,宣布了支持联合国的一系列重大举措,为联合国的未来指明了方向,增添了信心,注入了力量。

事实上,在几年的发展中,中芯国际的日子并不好过,股价不高,内部动荡。台积电两次起诉中芯国际,并两次胜诉。而在不断的消耗过程中,台积电一路绝尘,中芯国际也付出巨大的代价,巨额赔款让中芯元气大伤,基本失去了投资和扩张的能力,管理层也时常陷入内耗,2009年,张汝京引咎辞职。

张军表示,联合国成立75周年标志着一个新的起点,开启了一个新的篇章。中方愿同各国一道,积极参与联合国各领域工作,切实履行领导人在高级别会议上的共识和承诺,团结一致抗击疫情,实现更好、更绿色复苏,有效应对各类全球挑战。

如今登陆科创板,不仅拓宽了自身融资渠道,对科创板而言,也是意义深远。

中芯国际今年一季度的财报显示,营收9.059亿美元,同比增长35.3%。而自去年年底14nm量产后,中芯国际的产能一直接近满载状态。因此,今年中芯国际期待呈现较为强劲增长态势。

经历了高层人事变动,中美贸易战,美股退市等多个节点,最终在三年后实现A股IPO。

在台积电宣布断供华为前,为了管控风险,去年一年来华为加速将先进制程的14nm和7nm转单中芯国际。目前华为的麒麟710系列,就用中芯国际的14nm替代了原本台积电的12nm。据传,华为和中芯国际已经开始积极展开7nm工艺的合作。

早在2004年,中芯国际在美国和香港实现两地上市。

报告期各期,公司28nm制程产品收入分为16.34亿元、12.4亿元及8.1亿元占比分别为 8.12%、6.19%及4.03%,呈持续下降态势。2019年第四季度,公司开始量产14nm制程产品,收入为5706万元,占比0.29%。

2020年6月1日,中芯国际提交 IPO申请获得受理,到获得注册批文,再到7月7日网上申购,前后不过37天,创下A股IPO最快纪录。

2019年5月,中芯国际宣布从美股退市,理由为因ADS交易量有限、维持纽交所上市等所要承担行政负担和成本过大。中芯国际发布公告对外表示,出于一些考虑因素,公司选择从纽交所退市,只允许柜台交易。当时,市场有声音认为,中芯国际会在A股上市。

4月30日,证监会发布实施《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》, 下调了上市红筹企业回归A股门槛。同日,中芯国际董事会审议通过境内上市议案。

中国大陆晶圆代工行业起步较晚,但发展速度较快。根据中国半导体行业协会统计,2018年中国集成电路产业制造业实现销售额1818亿元人民币,同比增长25.55%,相较于2013年的601亿元人民币,复合增长率达24.8%,实现高速稳定增长。

中芯国际成立于2000年,当时,大陆的芯片行业正处在空白期。张汝京到上海时,时任市长徐匡迪亲自出马热情接待,带他们来到遍布农田的浦东腹地,向张汝京展示了上海为他们规划建厂的大片土地。这片农田,就是此后的张江高科。

创下A股最快过会纪录和十年来最大融资规模IPO的中芯国际,正在资本市场演绎前所未有的“巅峰时刻”。

中芯国际很有可因此实现更加快速的发展。

中芯国际科创板上市,几乎是板上钉钉。

不过,因中美贸易问题,台积电表示,今年9月份后,台积电就无法继续为华为代工芯片。台积电董事长刘德音放言:就算我们失去整个大陆市场,空缺很快就能补上。

IMF测算,每1美元半导体集成电路的产值可带动相关电子信息产业10美元产值,并带来 100美元的GDP,价值链的放大效应奠定了半导体行业在国民经济中的重要地位。

没有人愿意被人卡着脖子做生意。

这是自2010年中国国农业银行募资685亿元IPO以来,A股近十年来融资规模最大的IPO。其中,有29名战略投资者就占据了50%的融资规模,譬如“国家队”有大基金二期、国风投基金、国新投资等,“外资系”有新加坡政府投资有限公司、阿联酋阿布扎比投资局,“上市系”有中微公司、中环股份、汇顶科技、安集科技、江丰电子等。

此后,中国台湾更是在资金、技术、政策上全力扶台积电。

然而选择此刻上市,从时间点来看,它与相关政策的修订有着紧密联系。

根据2020年第一季度营收数据,中芯国际收入约8.48亿美元,全球市占率4.7%,位列第五,中国大陆第一,也是唯一最有能力突破第二梯队、进入第一梯队行列的晶圆制造厂商。

从中国市场看,除台积电占56%的市场份额外,中芯国际占18%份额,其后华虹半导体、联华电子、格芯、武汉新芯等均占有较高市场份额,CR6达到96%。

作为全球第五、中国第一的芯片“带头大哥”,中芯国际显然拥有这样的硬实力。

公开资料显示,科创板有超过40家公司市值超过百亿元,其中金山办公、中微公司与澜起科技的市值超过千亿元,但从另一层面,这些千亿市值的企业在行业中的分量仍有所不足。科创板急需一个实力派来站C位。

如今,到A股融资、拿到华为订单的中芯国际,相较以往,更有机会实现反超。但难题也有不少。此外,在公告中,中芯国际还提到特别风险,包括目前公司14nm和28nm制程产品收入占比较低,28nm制程产品产能过剩、收入持续下降和毛利率为负的风险。

而大陆方面,直到2013年,十几位院士联合上书,要求国家重新捡起对半导体的支持。这项提议得到了最高领导的积极回复。到了2014年9月份,规模达千亿的国家集成电路产业基金挂牌成立,由财政部和国家开发银行等实力单位出资。

从某种层面上看,这不仅仅是一家企业实现上市,而是举国体制下,中国芯片行业艰难站起的缩影。

中芯国际科创板首发结果出炉,若采取“绿鞋”机制,中芯国际预计募集资金净额为525亿元。

除了坐上火箭一样的速度,大量机构正在用真金白银为中芯国际站台。

国家队现身、产业伙伴力挺

有业内人分析指出,对标“IST三巨头”(英特尔、三星、台积电)每年超100亿美元的资本开支,借助A股更宽容的融资环境,中芯国际募资上掣肘会少,资本反哺实业,对重资产高科技公司加速追赶十分有益。

而台积电的起源,是踩在了日本的遗骸之上。在美国《广场协议》和两次《半导体协定》的血腥打压下,日本半导体被美国肢解,转移到中国台湾和韩国,成就了后来台积电和韩国三星的崛起。